Пресса о страховании, страховых компаниях и страховом рынке

Ведомости, 21 января 2025 г.

Бум IPO подстегнул компании страховать ответственность топ-менеджеров

Рост количества программ D&O в 2024 году составил 10–15%, но это все еще нишевой рынок

716 просмотров

Российские директора и топ-менеджеры начали более активно страховать свою ответственность, приобретая так называемые полисы D&O (с англ. Directors & Officers Liability), рассказал «Ведомостям» первый заместитель генерального директора страхового брокера Remind Владимир Крючков. В 2024 г. рост рынка составил 10–15%, количество полисов превысило 1000 шт., а суммарные сборы страховых премий достигли порядка 5 млрд руб., подсчитали в Remind.

Участники этого сегмента – «Альфастрахование», «Ингосстрах», «Абсолют страхование» – также оценивают рынок на уровне 5–6 млрд руб., поделились с «Ведомостями» их представители. Банк России не ведет отдельной статистики по сборам D&O.

Низкая убыточность

На фоне наблюдаемого в 2024 г. роста рынка количество заявленных убытков по итогам прошедшего года сравнительно небольшое – около 25–30 случаев, следует из исследования Remind. Среди основных претензий Крючков выделяет требования со стороны акционеров к бывшим директорам, иски к директорам в рамках субсидиарной ответственности при банкротстве компании, требования к директорам со стороны госорганов. К последним могут относиться налоговые претензии, экология, жизнь и здоровье сотрудников, объяснил он.

Средний лимит ответственности по полисам D&O составляет 300 млн руб. для непубличных и 3 млрд руб. для публичных компаний. В 2024 г. те, кто в 2022–2023 гг. сокращал лимиты страхования для экономии, начали возвращать их на прежний уровень, делится наблюдениями Крючков. При этом наблюдалось снижение тарифов из-за низкой убыточности по данному виду страхования: средняя стоимость программ, исключая финансовые институты, составила 4000–8000 руб. за 1 млн руб. ответственности, дополняет он. Цена варьируется в зависимости от публичности компании, ее финансовой отчетности, сектора экономики, страховой истории и других факторов.

Лимиты ответственности обычно не привязаны жестко к каким-либо показателям компании, при этом высокие лимиты, более 2 млрд руб., выбирают действительно очень крупные компании, дополняет директор департамента страхования финансовых рисков и ответственности «Альфастрахования» Денис Зенка. Большинство клиентов с активами от 5 млрд до 50 млрд руб. приобретают страхование с лимитами в диапазоне 0,5–1 млрд руб., реже до 2 млрд руб. Компании меньшего размера обычно покупают страхование с лимитами 100–500 млн руб., говорит эксперт. Наиболее популярным диапазоном начальник управления страхования ответственности компании «Ингосстрах» Дмитрий Шишкин называет лимиты от 100 млн до 500 млн руб.

Причины роста

Крючков выделяет несколько причин роста интереса к этому виду страхования. Первая – уход с рынка международных компаний. Директора уходящих с российского рынка компаний покупают программы D&O с так называемым «периодом обнаружения». Такие расширения страховой программы позволяют покрывать требования и претензии к директорам (например, уже ушедших с нашего рынка международных компаний) за их действия, совершенные в период работы на российском рынке, объясняет он.

В то же время уход международных компаний предоставил возможности для российских инвесторов по покупке активов, продолжает Крючков. Оказавшись в новых реалиях рынка, директора столкнулись с новыми рисками, которые связаны со сменой собственности, возможными корпоративными конфликтами и т. д. Все это заставило директоров новых локализованных компаний по-другому взглянуть на актуальность программ страхования ответственности должностных лиц, объясняет он.

Еще одной причиной повышенного интереса к программам страхования ответственности директоров Крючков называет выход российских компаний на IPO и SPO. В 2024 г. первичное публичное размещение акций на фондовой бирже провели 14 российских компаний, в 2023 г. – восемь, в 2022 г. – одна. При выходе компаний на биржу ответственность директоров кратно возрастает в связи с возможными претензиями со стороны инвесторов, регулятора, конкурентов, говорит Крючков. Еще несколько компаний, среди которых ВТБ, ОВК, «Астра», провели в 2023–2024 гг. вторичное размещение акций, напоминает он.

Что такое полис D&O

Страхование ответственности – это стандартный инструмент управления рисками для международных организаций, в России оно существует с 1996 г., говорит представитель ВСС. Изначально условия страхования, которые ранее присутствовали на российском рынке страхования D&O, базировались на западных страховых программах. Однако со временем произошла адаптация условий к особенностям российского законодательства.

Произошедшие в российском законодательстве о банкротстве изменения тоже оказали некоторое влияние на повышение интереса директоров к страхованию ответственности, следует из исследования Remind. Так, минимальная сумма долга для подачи заявления была увеличена с 300 000 до 2 млн руб., также ужесточена субсидиарная ответственность, которая теперь распространяется и на случаи ликвидации «брошенного бизнеса» вне рамок дела о банкротстве. Бремя доказывания в таких делах перекладывается на ответчиков, которые сами должны объяснять перед судом, почему они не смогли погасить долги брошенного ими юридического лица, объясняет Крючков.

Еще одно изменение – расширение ответственности директоров за утерю персональных данных – также является драйвером рынка страхования D&O, добавляет он. Соответствующий закон вступит в силу 30 мая 2025 г.

Среди других факторов, которые стимулируют спрос, Крючков называет продолжающееся санкционное давление и эволюцию соцпакетов топ-менеджеров на фоне дефицита кадров.

Настоящее и будущее

Пока в России такие полисы не распространены широко. На фоне роста количества случаев привлечения к субсидиарной ответственности директоров интерес к данному виду страхования постепенно увеличивается, говорить о росте рынка преждевременно, говорит представитель Всероссийского союза страховщиков (ВСС). «Вероятно, со временем договор страхования ответственности директоров превратится в естественный инструмент снижения рисков и защиты интересов директоров и должностных лиц и будет более востребован», – резюмирует представитель союза.

Традиционно страхование D&O привлекало главным образом две основные группы клиентов – компании с иностранным капиталом и крупные российские компании, которые присутствовали на международных фондовых рынках, являлись значимыми экспортерами либо имели другие значительные международные связи, говорит Зенка. Тем не менее на протяжении последних лет растет доля российских компаний без иностранного участия и международных связей, приобретающих страхование D&O. Это началось еще до 2022 г., а в последнее время эта тенденция продолжилась, заключает он.

Если лет 10 назад считалось, что это продукт для IPO на западных биржах и для иностранных компаний, то постепенно оказывается, что полис D&O бывает полезным и при более приземленных ситуациях, таких как претензии к руководителям компаний в случае конфликтов с налоговыми органами, несчастных случаев на производстве, споров акционеров, резюмирует Зенка.

В ближайшие годы будет расти интерес к D&O со стороны компаний, осуществляющих проектное строительство, с учетом продолжения политики импортозамещения и ухода от сырьевой экономики, прогнозирует директор корпоративного страхования «Сберстрахования» Зара Геворкян. Также развитию рынка будет способствовать утверждение правительством стратегий развития разных отраслей экономики по аналогии со стратегией развития финансового рынка, заключает она.

При отсутствии существенных изменений можно прогнозировать определенную стабилизацию спроса, а также достижение низшей точки цен с последующим плавным ростом, говорит первый заместитель генерального директора «Абсолют страхования» Виктор Кривошеев. В случае наступления крупных и резонансных убытков рост цен может иметь более интенсивное значение, прогнозирует он.

Мария ВИКУЛОВА

В материале упоминаются: Компании, организации: Абсолют Страхование 2114 АльфаСтрахование 14040 Всероссийский союз страховщиков (ВСС) 12417 Ингосстрах 14255 Ремайнд (Remind), СБ 68 Сбербанк страхование (СберСтрахование) 2641 Центральный банк Российской Федерации (Центробанк, Банк России, ЦБ РФ) 36004 Персоны: Геворкян Зара Ашотовна Зенка Денис Александрович Кривошеев Виктор Алексеевич Крючков Владимир Шишкин Дмитрий Сергеевич

Ваше мнение об этом материале:

— Ваше имя
— Ваш email
— Тема

Ваш отзыв (заполняется обязательно):

Укажите код на картинке слева:

Установите трансляцию заголовков прессы на своем сайте

 Подробнее »

Получить код для трансляции заголовков прессы »